УЧЕБНЫЕ ПРЕДПОСЫЛКИ. Проект, суммы и сценарии вымышлены; это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
Единица: рубли. Периоды: t0 = 2026-12-31, t1 = 2027-12-31, t2 = 2028-12-31, t3 = 2029-12-31. Все будущие операционные денежные потоки условно приходят в конце соответствующего года. Горизонт заканчивается t3, терминальной стоимости нет.
Вложение в t0: 120 000 руб. Отток записывается отрицательным в чистом потоке. Начальный запас денег перед вложением: 130 000 руб. Это отдельная проверка ликвидности, не часть NPV проекта.
Исходные валовые денежные поступления и операционные выплаты по годам: см. cashflows.csv. В базовом сценарии множители вложения, поступлений и выплат равны 1.
Стресс-сценарий: вложение x1,125; поступления x0,70; операционные выплаты x1,10. Эти значения заданы только для учебного теста, не взяты с рынка.
Учебная ставка дисконтирования: 10% за год, задана во вводных, не рыночная и не правовая ставка. Для чувствительности допустима ставка строго больше -100% за период; при -100% или ниже знаменатель (1+r)^t непригоден. Отрицательная ставка математически допустима в модели, но её экономический смысл надо согласовать отдельно.
Чистый поток t0 = -вложение. Чистый поток t1-t3 = поступления - операционные выплаты. Налоги, финансирование, проценты, инфляция, остаточная стоимость и смена оборотного капитала не заданы и не добавляются.
NPV = сумма чистый_поток[t]/(1+r)^t для t=0..3. В t0 делитель равен 1. NPV не является ROI и не обещает доход.
Простой срок окупаемости = первый конец периода t0..t3, когда накопленный недисконтированный проектный поток становится неотрицательным. Если этого нет, пишем «За горизонтом». Дробную часть года не рассчитываем, потому что распределение денег внутри года неизвестно.
Ликвидность на конец t0 = начальный запас + чистый поток t0; далее перенос предыдущего остатка + чистый поток периода. Минимум по t0..t3 и покрытие max(0,-минимум) показывают кассовую потребность, но не заменяют график платежей внутри года.
Проверка человеком: состав и реалистичность потоков, длительность горизонта, источник ставки, допустимость стресс-множителей, сроки платежей, налоги и финансирование, если они нужны в настоящей задаче.